摘要：ST聆達(dá)破產(chǎn)重整終于迎來了最新進(jìn)展。根據(jù)公告，該公司已經(jīng)與預(yù)重整投資人簽署了《重整投資協(xié)議》。公告顯示，重整投資人上，分為兩大部分，
ST聆達(dá)破產(chǎn)重整終于迎來了最新進(jìn)展。
根據(jù)公告，該公司已經(jīng)與預(yù)重整投資人簽署了《重整投資協(xié)議》。
公告顯示，重整投資人上，分為兩大部分，一為產(chǎn)業(yè)投資人；二則為財(cái)務(wù)投資人。其中，產(chǎn)業(yè)投資人為金寨金微半導(dǎo)體材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金微半導(dǎo)體”）及其關(guān)聯(lián)方。而財(cái)務(wù)投資人則包括信托投資產(chǎn)品以及私募股權(quán)投資基金。
具體重整方案上，將由ST聆達(dá)通過公積金轉(zhuǎn)增股本的方式增發(fā)3.98億股股份。其中，2.86億股股票由金微半導(dǎo)體及其指定的財(cái)務(wù)投資人有條件受讓，剩余轉(zhuǎn)增股票部分或全部用于清償本次破產(chǎn)重整債務(wù)，償債股票數(shù)量具體以重整計(jì)劃為準(zhǔn)。
具體而言，金微半導(dǎo)體取得重整后1.13億股轉(zhuǎn)增股票，占重整后ST聆達(dá)總股本的16.99%；浙江眾凌科技有限公司取得重整后2000萬(wàn)股甲轉(zhuǎn)增股票，占重整后總股本的3.01%；財(cái)務(wù)投資人取得重整后1.53億股股甲方股轉(zhuǎn)增股票，占重整后甲方總股本的23.11%。
簡(jiǎn)單對(duì)比，重整后，產(chǎn)業(yè)投資人持股比例為20%，而財(cái)務(wù)投資人持股為23.11%，將超過前者。
轉(zhuǎn)增價(jià)格上，則為不低于本協(xié)議簽署日前60個(gè)交易日甲方的股票交易均價(jià)的50%，即 6.1778元，則乙方（預(yù)重整投資人）受讓股票的價(jià)格為不低于該交易均價(jià)的50%，即3.0889元。
據(jù)此概算，產(chǎn)業(yè)投資人需要支付的投資款約為4.1億元。
而如果照此計(jì)算，此次財(cái)務(wù)投資人需要支付的資金約為4.7億元，這也意味著此次ST聆達(dá)可以獲得近9億元的資金用來償還債務(wù)。
不過，在公告中，此次協(xié)議僅明確了產(chǎn)業(yè)投資人的出資額，卻未提財(cái)務(wù)投資人的出資額。
與之而來的關(guān)鍵問題是，上述資金是否可以完全覆蓋該公司的現(xiàn)有債務(wù)。
財(cái)報(bào)顯示，截至2024年9月末，該公司的流動(dòng)負(fù)債11.99億元，非流動(dòng)負(fù)債1.95億元，合計(jì)13.94億元。
當(dāng)然了，鑒于該公司當(dāng)前的現(xiàn)狀，上述債務(wù)實(shí)際償還金額存在著協(xié)商的余地。雖然此次預(yù)重整投資人投入的資金與債務(wù)余額之間存在著一定的缺口，仍然也不是大問題。
值得關(guān)注的是，就在發(fā)布此次公告的同一日，該公司還公告，因?yàn)檫`規(guī)為其董事長(zhǎng)兼總裁王明圣、副董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官（CEO）林志煌和投融資部副總監(jiān)林春良與自然人王某的借款提供擔(dān)保，因民間借貸糾紛引發(fā)訴訟，涉案金額約 5,000 萬(wàn)元。王某作為原告要求被告公司及子公司金寨嘉悅對(duì)上述借款承擔(dān)連帶償還責(zé)任。
在簽訂了投資協(xié)議后，接下來的問題就是履約問題了，也就是到了預(yù)重整投資人需要拿出真金白銀的時(shí)候了，這可能自然而然的涉及到了后者的資金實(shí)力了。
根據(jù)公告，在此次的兩個(gè)產(chǎn)業(yè)投資人中，其實(shí)際控制人均為彭騫。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，金微半導(dǎo)體因成立時(shí)間較短，暫無(wú)業(yè)務(wù)情況與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。而浙江眾凌科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“眾凌科技”）的數(shù)據(jù)則顯示，2024年，該公司的營(yíng)業(yè)收入為1.29億元，凈利潤(rùn)則為虧損1.18億元。
數(shù)據(jù)還顯示，眾凌科技在2023年的收入只有2200萬(wàn)元，在2024年的收入出現(xiàn)了大增，但已經(jīng)連續(xù)三年均處于虧損狀態(tài)，且從2022—2024年每年的虧損額均過億。
而從資產(chǎn)端來看，截至2024年末，眾凌科技的凈資產(chǎn)僅為2.64億元，自身的資產(chǎn)負(fù)債率也達(dá)到了56%。
對(duì)于資金來源上，在公告中，并未做出詳細(xì)的介紹，僅簡(jiǎn)單的表示，金微半導(dǎo)體、眾凌科技本次重整投資的資金來源為自有資金或自籌資金。
公告則顯示，在資金支付上，則規(guī)定，如因乙方及其指定的財(cái)務(wù)投資人原因未能按本協(xié)議約定履行本協(xié)議項(xiàng)下的現(xiàn)金支付義務(wù)的，每逾期一日，乙方應(yīng)按照乙方及其指定的財(cái)務(wù)投資人未按時(shí)履行的現(xiàn)金支付義務(wù)金額的 0.01%向甲方支付逾期違約金（賬戶由甲方另行通知），并要求乙方賠償因此造成的損失。
重整時(shí)間上，公告則表示，在重整計(jì)劃執(zhí)行期間，甲方將按照經(jīng)六安中院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃之規(guī)定及本協(xié)議約定使用重整投資人支付的投資款，嚴(yán)格遵守并執(zhí)行重整計(jì)劃，確保重整計(jì)劃在2025 年 12 月 31 日前執(zhí)行完畢。
此外，需要注意的是，本次轉(zhuǎn)增完成后，該公司的總股本將增加至6.64億股，原有股東的股份不可避免的面臨被攤薄的結(jié)果。
公告還表示，本次重整后，上市公司將化解危機(jī)及消除債務(wù)負(fù)擔(dān)，逐步提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)能力和調(diào)整現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并借助產(chǎn)業(yè)投資人的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，在符合證券監(jiān)管規(guī)則的前提下，擇機(jī)、逐步引入產(chǎn)業(yè)投資人的電致變色 EC 膜材料或高精度金屬掩膜版業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)上市公司主業(yè)向新質(zhì)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)型升級(jí)，并借助產(chǎn)業(yè)投資人的資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和上市公司治理能力，全面提升上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，實(shí)現(xiàn)上市公司跨越式高質(zhì)量發(fā)展。最終經(jīng)營(yíng)方案以經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃規(guī)定為準(zhǔn)。
